Les Family Offices ne sont plus une préservation tranquille des dynasties des pays développés – l’Afrique rattrape rapidement son retard. Alors que les family offices ont émergé dans le monde au cours de la dernière décennie, l’Afrique a contribué de manière significative à cette croissance, en particulier ces dernières années.
Cette expansion n’est pas surprenante si on la compare à l’histoire plus large de la richesse du continent. Le rapport sur la richesse en Afrique 2025 de Henley and Partners prévoit que la population millionnaire de l'Afrique augmentera de 65 % au cours de la prochaine décennie. Et le cabinet de conseil immobilier Knight Frank prévoit que la population ultra-riche d'Afrique enregistrera la croissance la plus rapide d'ici 2028, soit plus de deux fois la moyenne mondiale.
Une création de richesse aussi rapide exige naturellement des structures plus sophistiquées pour préserver et transférer les fortunes familiales.
Ces structures constituent un pont psychologique et stratégique entre les entrepreneurs qui ont construit la richesse de la première génération et les générations qui doivent la préserver et la faire croître. « Avec tant de fortunes africaines encore dans leur enfance, les family offices apportent à la fois gouvernance et sécurité psychologique, donnant aux fondateurs l'assurance que leur héritage perdurera et grandira entre les mains de ceux qui suivront », a déclaré Stefan Viljoen, responsable du Family Office chez Standard Bank Wealth and Investment.
Un family office n’est pas simplement une autre banque privée ou un gestionnaire de fortune. C'est le centre de coordination de la famille, garantissant que la richesse et les valeurs des fondateurs perdurent longtemps après leur départ. En Afrique du Sud, deux modèles principaux dominent : le single-family office, dédié à une seule famille, et le multi-family office, comme celui qu'exploite Standard Bank Wealth and Investment. Ceux-ci servent plusieurs familles mais offrent un accompagnement sur mesure pour chaque empire familial. Les mandats de nombreux family offices vont bien au-delà du conseil en investissement. Ils gèrent également le contrôle fiduciaire, la planification fiscale et successorale, la philanthropie et les détails souvent négligés de l'administration, de la gestion immobilière à la logistique des voyages et même à la sécurité de la famille.
« La véritable force d'un family office réside dans les structures de gouvernance qu'il crée. De nombreuses familles riches ont déjà des trusts et des gestionnaires de patrimoine, mais un family office introduit un niveau de surveillance plus formel », a expliqué Viljoen.
Cela signifie souvent la mise en place de comités et de conseils d'administration pour gérer différents domaines des affaires familiales, tels que les investissements, la philanthropie, la planification successorale et la distribution des fonds des fiducies familiales. Un PDG, généralement un membre de la famille ou un professionnel indépendant formellement employé par la famille, est également nommé pour superviser les affaires quotidiennes, depuis les préparatifs de voyage jusqu'aux dépenses courantes, en passant par la conduite des exigences de conformité complexes interentreprises et liées à la fiducie pour la famille. Un large éventail d'entités juridiques – depuis les opérations commerciales jusqu'aux structures de détention de patrimoine – est souvent en jeu et nécessite des connaissances spécialisées, des compétences et de la diligence pour gérer efficacement l'interaction entre ces structures et les membres de la famille. Toutes ces structures font partie d’un cadre soigneusement conçu pour la prise de décision et la résolution des conflits.
La plupart des fondateurs africains ont un souvenir très vif de la création de richesse à partir de zéro. Pour eux, le family office n’est pas seulement une question de propriété, mais aussi de transformer la propriété en intendance. L’objectif est de transmettre à la fois les atouts, mais aussi la discipline et les valeurs qui ont créé ces atouts en premier lieu. Une caractéristique distinctive des family offices africains, par rapport aux autres marchés, est le rôle central du storytelling.
« Les fondateurs accordent une grande importance à ce que la prochaine génération entende comment l'entreprise a été construite. La jeune génération entend parler des revers endurcis, des longues heures investies et de la résilience requise, de sorte qu'elle hérite d'un état d'esprit de responsabilité plutôt que de droit », a déclaré Viljoen.
De plus, en Afrique, la génération montante d’héritiers est plus avertie en matière numérique que ses parents et désireuse de participer. Pourtant, nombreux sont ceux qui ont encore beaucoup à apprendre sur le cœur de métier et les principes d’investissement. Le family office joue ici un rôle clé, en les formant aux bases de l'investissement, de la fiscalité et de la gouvernance, tout en leur donnant également une voix dans l'élaboration de la constitution familiale ou dans le pilotage de projets philanthropiques. Cet engagement précoce est crucial pour garantir la transmission de la richesse et des valeurs qui la sous-tendent, d'autant plus que les fondateurs envisagent généralement que leurs héritiers étendent l'héritage commercial de la famille au-delà de l'entreprise d'origine qui a créé la richesse.
Cette vision devient encore plus importante lorsque les fondateurs finissent par vendre ou se retirer de leur entreprise. À ce stade, les bénéfices sont souvent canalisés vers une dotation commerciale, un pool diversifié d’actifs gérés pour une croissance à long terme, une efficacité fiscale et une gouvernance solide. De telles dotations financent l'avenir de la famille, en soutenant l'éducation, la philanthropie et les nouvelles entreprises longtemps après la vente ou la transformation de l'entreprise d'origine.
Lorsqu’elles investissent leur argent dans de nouvelles dotations commerciales, les familles africaines ont tendance à privilégier les industries qu’elles connaissent. Par exemple, les dynasties immobilières continuent de soutenir l’immobilier tout en prenant une exposition mesurée aux actions cotées mondiales. Les jeux spéculatifs restent limités par rapport au portefeuille d'investissement global afin de protéger le portefeuille de richesse de base. Ils se concentrent sur la continuité et la stabilité plutôt que sur la recherche de gains à court terme.
Le même principe s’applique à la philanthropie. Redonner n’est jamais une réflexion après coup. Par le biais de fondations formelles ou de distributions régulières de fiducies à des organisations d'intérêt public, de nombreux ultra-riches d'Afrique utilisent la philanthropie pour renforcer les valeurs familiales et renforcer les communautés dans lesquelles leurs héritiers vivront et travailleront.
